Кара-Бала родился в богатой семье в начале XX века в одном из районов Еревана - Канакере. При рождении его звали Степан Арутюнян. Семье, в которой родился Степан, принадлежали обширные сады "Флораи айгинер" (арм. Ֆլորայի այգիներ - "Цветочные сады") на месте современного метро Еритасардакан. После установления советской власти семья потеряла всё своё богатство, но жизнь продолжалась. Став юношей, Степан женился на девушке из города Раздан по имени Ашхен, а в 1926 году у них родился сын Жоржик. В 1934-1936 гг. Степан был осуждён за "публичное оскорбление власти" и оказался в одной камере с великим армянским поэтом Егише Чаренцем, который воспел в одном из своих стихотворений Степана. 

Ашхен, жена Степана, не дождалась мужа и вышла замуж за другого человека. Когда Степан вышел из тюрьмы, то у него не оказалось ни дома, ни жены, ни сына, с которым ему было запрещено теперь видеться. Сын Жорж рос с четырьмя сводными сёстрами в доме рядом с садом Комитаса. Ашхен не любила говорить о своём первом муже. Степан, теперь уже "Кара-Бала", начал дарить розы проходившим девушкам на улице Астафьяна (ныне - Абовян). Однажды влюбился в известную актрису Арус Восканян, которая часто по этой улице ходила на работу в театр и каждое утро получала по прекрасной розе. Однажды на Кара-Балу напал с ножом ревнивый турок, однако ловкий Кара-Бала убил нападавшего своим же ножом. 

До сына Жоржа дошли слухи, что во время следствия Ашхен показали какие-то фотографии, которые уличали Кара-Балу в измене жене. Сейчас трудно представить, что Кара-Бала, оставшийся в памяти ереванцев как символ доброты, бескорыстия и беззащитности, мог быть плохим семьянином. Но факт, что его, народного любимца, не любила мать его единственного сына... Такова, видимо, цена всенародной любви... 

Когда у Жоржа, единственного сына Степана, родился первый сын Левон, Ашхен все же решила показать внука дедушке. Они пришли на улицу Абовяна (тогда Астафьяна), где Кара-Бала неизменно стоял со своей корзинкой цветов, и Кара-Бала дрожащими руками прижал к груди свой самый прекрасный цветок - маленького Левона, с которым виделся в первый и последний раз. 

Согласно легенде, он все каждый день носил по розе к ее могиле, присматривал за могилой первой жены своего покойного друга Чаренца - Арпеник и опять дарил розы молодым девушкам на улице. Замерз на улице, умер. 

Кара-Бала жил в складе универмага. Однажды там должны были провести учет, и директор универмага сказал Каре-Бале, чтобы он покинул склад на 2-3 дня. Тогда были заморозки, он замерз, упал возле дверей универмага и умер уже в больнице...где его могила, родные не знают. 

В 1991 году на улице Абовян был установлен памятник Карабале (скульптор Левон Токмаджян).  

История Нерсес Мкртчяна